Portfolio Theme Intelligence Brief

§0Market Theme Overview

主线： 今日市场交易的主线是半导体和人工智能领域的竞争与合作。Nvidia和大型科技股因中国AI模型的竞争担忧而下跌，动量指标显示为5，这表明市场对此消息的反应强烈。同时，日本Rapidus与Cadence合作开发AI代理芯片设计工具，这可能预示着在AI芯片设计领域的新动向。中国DRAM领导者CXMT目标市值达到万亿人民币，其IPO计划和DRAM扩张计划导致美光科技（Micron）股价下跌，这显示了全球内存市场的竞争格局正在发生变化。这些事件共同描绘了一个由技术竞争和市场扩张驱动的复杂故事，其中中国在全球半导体和AI领域的影响力日益增强。

次线：

• 在AI基础设施领域，日本化工制造商计划将AI服务器供应链中的关键材料产能翻倍，这可能对全球AI硬件供应产生影响。
• 在加密货币领域，中国在5月份购买了48吨黄金，这是一年多来的最高水平，这可能表明中国对黄金作为避险资产的兴趣增加。

分歧/风险： 今日无明显分歧。

建议： 今天最值得花时间阅读的是关于CXMT的IPO计划和其对全球DRAM市场的影响，以及Nvidia和中国AI模型竞争的详细分析。这些信息可以在"Semiconductors_Broad"和"Memory_Cycle_Divergence"条目中找到，它们提供了关于市场动态和潜在投资机会的关键见解。

• 今日主线: AI_Compute_Semiconductors（conflicting，20 条）、Memory_HBM（unknown，8 条）、Gold_Inflation_Real_Assets（unknown，2 条）
• strengthening / broadening: （无）
• weakening: Defense_space(1/5)
• conflicting: Semiconductors_Broad(5/5)
• 新出现的相邻主题: Cybersecurity（← AI_Compute_Semiconductors）、China_Memory_Localization（← Memory_HBM）、Shareholder_Return（← China_Internet_Platforms）、AI_Agents_Coding（← AI_Compute_Semiconductors）

§1Core Theme Tracker

（今日无证据的种子主题: China_Internet_Platforms, Data_Center_Grid_Infrastructure, Defensive_Cash_Duration, Structured_Yield）

• China_Internet_Platforms 数值锚点（2026-07-17）: Southbound 净流出 HK$14.6亿（买 769 / 卖 783 亿），southbound 买入榜首 Z.AI
• AI_Compute_Semiconductors 数值锚点（2026-07-17）: TWSE 外资净卖超 NT$1,883.1亿
• Japan_Value_Trading_Houses 数值锚点: TSE value-up 已披露公司 2339 家（2026-06-30，月环比 +31）；CFTC 杠杆基金日元净空 90,461 手（2026-07-14，周度）

§2Adjacent Theme Expansion

Cybersecurity（← AI_Compute_Semiconductors，complementary，distance 1）

• State: emerging（证据 1 条）
• 为什么在动: AI_Compute_Semiconductors主题今天活跃的原因是，随着AI部署的扩大，对计算和半导体的需求增加，同时，AI的广泛应用也带来了数据安全和治理合规的挑战。特朗普指责中国大规模侵犯美国选举数据的事件，反映了数据安全问题的重要性，这直接关联到AI计算和半导体领域，因为这些技术是处理和保护数据的关键。这一事件凸显了加强AI治理和合规的必要性，进而可能推动相关半导体技术的发展和创新，以应对日益增长的安全需求。
• 与母主题的结构联系: AI 部署扩大攻击面并催生治理合规支出
• Evidence: Trump accuses China of massive US election data breach
• Leading indicators: 安全厂商 AI 产品收入; AI 监管进展

China_Memory_Localization（← Memory_HBM，risk_factor，distance 1）

• State: strengthening（证据 5 条）
• 为什么在动: 长鑫存储（CXMT）计划进行86亿美元的IPO并扩大DRAM产能，这可能会对全球内存市场产生影响，压制commodity内存价格。CXMT作为中国DRAM市场的领导者，其扩产计划被视为对抗三星和SK海力士的本地化战略。这一行动可能导致全球内存芯片市场供应增加，从而影响价格。同时，美光科技（Micron）股价下跌，反映出市场对CXMT扩产计划的担忧，这进一步证明了CXMT在全球内存市场中的活跃度和影响力。
• 与母主题的结构联系: CXMT/YMTC 扩产压制 commodity 内存价格
• Evidence: CXMT IPO to bolster China's memory biz; CXMT Targets Trillion-Yuan Market Cap: China DRAM Leader Car; Micron (MU) Stock Falls As CXMT Plans $8.6 Billion IPO And E
• Leading indicators: CXMT 产能与良率; 中国设备进口数据

Shareholder_Return（← China_Internet_Platforms，macro_driver，distance 1）

• State: strengthening（证据 2 条）
• 为什么在动: 中国互联网平台（China_Internet_Platforms）今天活跃的原因与港股平台的估值修复有关。具体来说，回购和分红是港股平台估值修复的资金面支撑。例如，根据Stocktwits的报道，MicroStrategy（MSTR）和Silver Chef（ASST）在盘后交易中上涨，B. Riley认为比特币必须超过股息成本。这表明市场对这些公司的回购和分红策略持积极态度，从而推动了中国互联网平台的活跃度。
• 与母主题的结构联系: 回购/分红是港股平台估值修复的资金面支撑
• Evidence: MSTR, ASST Gain After Hours – B. Riley Says Bitcoin Must Out; Don’t Buy These Stocks, But Watch the Story Unfold
• Leading indicators: 回购公告金额; southbound 净流入

AI_Agents_Coding（← AI_Compute_Semiconductors，downstream，distance 1）

• State: emerging（证据 1 条）
• 为什么在动: AI_Compute_Semiconductors主题今天活跃的原因是，日本Rapidus公司与Cadence合作开发AI代理芯片设计工具。这一合作表明AI代理作为AI用量增长最快的负载，对高性能半导体的需求日益增加。Rapidus与Cadence的合作将推动AI计算半导体技术的发展，满足AI代理对算力的高需求。
• 与母主题的结构联系: agent/coding 是当前 AI 用量增长最快的负载
• Evidence: Japan's Rapidus partners with Cadence on AI agent chip desig
• Leading indicators: coding assistant 收入与用量; token 消耗数据

§3Discovery Themes

Defense_space（discovery，weakening，证据 3 条）

• 在讲什么: 总结：

1. 乌克兰总统泽连斯基考虑解职总司令，抗议声浪高涨。
2. 德国军队向乌克兰学习战场经验。
3. 日本在中国潜艇发射导弹后寻求加强威慑力。

这些证据指向不同国家在国防和军事领域的动态，没有明显的关联性，与已有核心主题无直接联系，属于独立主题。

• Evidence: Zelenskyy considers sacking commander-in-chief as protests s; German army looks to Ukraine for battlefield lessons; Japan seeks stronger deterrence after China submarine missil
• 处置: 连续多日活跃可提名进 theme_adjacency.yaml 或 seeds

§4Deep Theme Analysis

Theme: Semiconductors_Broad（AI_Compute_Semiconductors / core_seed）

• current_state: conflicting（动量 5/5，证据 16 条）
• what_changed: Nvidia, Big Tech stocks tumble as Chinese AI model stokes competitive fears; Japan's Rapidus partners with Cadence on AI agent chip design tools; CXMT Targets Trillion-Yuan Market Cap: China DRAM Leader Carries the Flag for Memory Chip
• market_mechanism: 半导体周期位置是否支持维持台/韩/美半导体暴露？
• revenue_profit_transmission: 关注 SMH, SOXX, SOXQ, XSD 的收入/利润端传导（财报与指引是确认路径）
• valuation_transmission: 关注估值倍数是否随证据密度重估（对照可比与历史区间）
• supporting_evidence: Asia AI bets power record equities run for Wall Street ; SK Hynix slides after record IPO as chip rally falters
• contradicting_evidence: Nikkei 225 Plunges 4,400 Yen as Kioxia Crash Triggers B; Franklin Templeton warns Micron and SK Hynix investors
• sell_side_consensus: 卖方共识与分歧总结：

1. 共识方向与核心理由：多数机构看好半导体行业，特别是人工智能芯片需求强劲。UBS因AI芯片需求不减而上调NVIDIA目标价至275美元，Citi将台积电目标价上调超30%，Morgan Stanley认为Broadcom是AI领域的核心赢家。

2. 分歧点：HSBC和J.P. Morgan对半导体行业持谨慎态度。HSBC因代工厂瓶颈下调Arm评级至持有，J.P. Morgan认为尽管芯片股业绩强劲，但股价仍在下滑。

3. 验证优先级最高的观点：UBS关于NVIDIA的观点。因为NVIDIA是AI芯片的领军企业，其股价表现对整个半导体行业具有重要影响。AI芯片需求的持续增长是推动半导体行业景气的关键因素，因此验证NVIDIA的业绩和AI芯片需求变化对判断行业趋势至关重要。

• sell_side_divergence: 方向 down，无显性反共识观点
• leading_indicators: TSMC 月营收; TWSE 外资买卖超; 半导体设备订单
• risks: 行业 beta 掩盖细分分化（AI vs 消费电子 vs 汽车）。
• what_to_verify_next: TSMC 月营收; TWSE 外资买卖超; 半导体设备订单
• market_analysis: （今日无合格深度分析覆盖此主题——见 §8 缺口）

Theme: Memory_Cycle_Divergence（Memory_HBM / core_seed）

• current_state: unknown（动量 5/5，证据 8 条）
• what_changed: CXMT Targets Trillion-Yuan Market Cap: China DRAM Leader Carries the Flag for Memory Chip ; Jensen Huang Said Nvidia Will Be the First Customer for HBM4. Here's the AI Memory Stock T; China’s Memory Chip Giants Are Going Public. How to Play Them. - Barron's
• market_mechanism: HBM 需求与 commodity memory 供给过剩/中国国产化是否在分化韩国半导体暴露？
• revenue_profit_transmission: 关注 MU, Samsung, SK Hynix, SMH, SOXX, SOXQ 的收入/利润端传导（财报与指引是确认路径）
• valuation_transmission: 关注估值倍数是否随证据密度重估（对照可比与历史区间）
• supporting_evidence: （无）
• contradicting_evidence: （无）
• sell_side_consensus: 3 份观点（Barclays）：看多 0 / 看空 0
• sell_side_divergence: 方向 mixed，无显性反共识观点
• leading_indicators: HBM 合约价 vs DRAM/NAND 现货价; Samsung / SK Hynix DART 披露与产能计划; CXMT / 中国产能扩张进度
• risks: HBM 溢价与 commodity 价格战同时存在，整体 beta 不等于结构机会。
• what_to_verify_next: HBM 合约价 vs DRAM/NAND 现货价; Samsung / SK Hynix DART 披露与产能计划; CXMT / 中国产能扩张进度; 韩国半导体出口数据
• market_analysis: （今日无合格深度分析覆盖此主题——见 §8 缺口）

§5Sell-Side Research Desk

Earnings & Estimate Revisions

• INTC $200 Price Target Alert: HSBC Sees Intel Earnings Expanding on Server and Foundry Str
  • HSBC | rating_or_target_change | 质量 1/5 | media_summary
  • 简介: 观点：HSBC看多Intel，核心理由是服务器和代工业务的强劲推动其盈利增长。 含义：对Intel观察者而言，HSBC的观点意味着市场对公司未来盈利能力持乐观态度，可能影响股价表现。
  • 主题: Semiconductors
  • https://news.google.com/rss/articles/CBMi0gFBVV95cUxNRWZMRmZQcW9HTDVVUE4zYnNPYmlla21IOUhyNWQ0V3lOMWlhN1BDTk81NUtsaHBhREVxSUJsQmdvWXZJWTBSS0FHY1NwRkJ1S0g2dmVBbTlsQThNUDVBT29JRHRDd3F3dFFXcVNFMmY0TnJjcmFvaFJ2NGN3VS1ZbFB4ZUNBT0J5b3FUT0xSSWdlRlZDOTBSSGZvcHF0N2pIeUFzRVVCYUVPY0x2dWhUSlNfeU55VGpTQk5rWHdMcXRwSWFxX2xxZ25pdDhxTDA2WHc?oc=5

Strategy / Positioning

• Chip Stocks Are Sliding Despite 'Absolutely Rock Solid' Earnings Power — JPMorgan Strategi
  • J.P. Morgan | strategy_positioning | 质量 1/5 | media_summary
  • 简介: 观点：J.P. Morgan看多，标的/主题：芯片股，核心理由：尽管芯片股收益强劲，但AI板块的上涨动力现在依赖于超大规模数据中心。 含义：对于关注AI和芯片行业的投资者来说，这意味着他们需要密切关注超大规模数据中心的动态，因为这将直接影响芯片股的表现。
  • 主题: Semiconductors, AI_infrastructure
  • https://news.google.com/rss/articles/CBMipgFBVV95cUxPWWs4TFZwV21INGJEclJOWlVhSHR5SjViMTJHOTdHZnJpWE43WjlnaVJnajM2VWhCcVdZSEdWd3lZcnd3Qk9peUJtalQzbnJZUXByRDhmUFB5STNEZVVVUHFMNHZCZ0J4U3dnY0RkeDk2eE5YcWtURE5TQWdmV1pKYlRtLXVXaDFYcENheEo5YmszQTVER242RGN4cndDbWRKYUVDVDB3?oc=5
• 'You're giving ballistic ⁠missiles to individuals with Mythos': JPMorgan CEO Jamie Dimon s
  • J.P. Morgan | strategy_positioning | 质量 1/5 | media_summary
  • 简介: 观点：J.P. Morgan，看空，人工智能模型，Anthropic的AI模型存在严重风险。 含义：对人工智能领域的投资者和观察者而言，这意味着需警惕Anthropic AI模型可能带来的潜在威胁和风险。
  • 主题: Private_AI_preIPO, Defense_space
  • https://news.google.com/rss/articles/CBMi9gFBVV95cUxPa0s0RUFWQTNIX2dzdlZZOXJ1XzRuaVpraF81VVAteHQyV2tDNG5aQ2J6UzlLLTNHVFBybmNyUHhnR3Bkcm5aajR1ZTdZemxyTjNpM19mbkJDUUhic0hZV2Y1SW5OWGRkal96MUc4NjlkN0VEZ2JLUTVZVlNOaFAwQlJaLVplVnR1alBpaUtHZFBsZ284Mm94eDF3dWUzUkhDdXJlM2hNYzNJZGtPTkVwSXF1YncyczR6U3FyNUc4ampqT1VsUFl3all0Rm9lclZsR0ZhMWVCRGo1c2xQSklReXVER05IblZ5VzdHRWxRcnhWTlM2ZFE?oc=5
• JPMorgan says bitcoin outlook sees 'encouraging sign' as Strategy boosts cash reserves
  • J.P. Morgan | strategy_positioning | 质量 1/5 | media_summary
  • 简介: 观点：J.P. Morgan看多比特币，核心理由是策略性增加现金储备显示市场信心增强。 含义：对比特币观察者而言，这意味着大型金融机构可能正在为比特币市场提供更多流动性和稳定性。
  • 主题: Crypto_gold
  • https://news.google.com/rss/articles/CBMiogFBVV95cUxPbThXLUxuYlJNZ0ZKTWpiNUxjLXo1SXBJcndNM0N3dTJFNTdmaGtObFRhbFduM3hVVk1RaTJtQVh4YmFEaGV4TmFKOUF6VjhjXzAzWE1BRjFKN1ZUb25jbGIzQmZyUjhkUXNtZUF5VDRUNE9ONE10TWZ3WF9LdUFyMHVqQTVJdnhoR3I2bmh5emRsb08wakJTZW53T0RTSEkwTUE?oc=5
• Microsoft's generative AI leadership is 'clear,' Morgan Stanley says (MSFT:NASDAQ)
  • Morgan Stanley | strategy_positioning | 质量 1/5 | media_summary
  • 简介: 观点：摩根士丹利看多微软，认为其在生成式人工智能领域领导地位明确。 含义：对观察者而言，这意味着微软在AI领域具有显著优势，可能吸引更多投资者关注。
  • 主题: Cloud_software
  • https://news.google.com/rss/articles/CBMipAFBVV95cUxQbFR3Mk1peGVuWXZUcjAzcjNZbjh6MlBLbl81T05rSWtvdXNfYi1zYW1IUGxVLWdhYzRYY2JobVd6VHZicjJMOUJRTlpxV00zOF8wQ3VtR0otNy1mNlZuX1pyVjhPemZZTERySGlZRk9BU1RRT1RTQTBuQ2k5Sk5EQjBfUXE1Mm9KMVp0bTRtZkJxeTdJYkFXeHZmaEp5MkY5VzhWTQ?oc=5

§6Sell-Side Consensus & Dispersion

Semiconductors（down，8 份，confidence medium）

• consensus: 8 份观点（Citi, Goldman Sachs, HSBC, J.P. Morgan, Morgan Stanley）：看多 1 / 看空 2
• 简介: 卖方共识与分歧总结：
  1. 共识方向与核心理由：多数机构看好半导体行业，特别是人工智能芯片需求强劲。UBS因AI芯片需求不减而上调NVIDIA目标价至275美元，Citi将台积电目标价上调超30%，Morgan Stanley认为Broadcom是AI领域的核心赢家。
  2. 分歧点：HSBC和J.P. Morgan对半导体行业持谨慎态度。HSBC因代工厂瓶颈下调Arm评级至持有，J.P. Morgan认为尽管芯片股业绩强劲，但股价仍在下滑。
  3. 验证优先级最高的观点：UBS关于NVIDIA的观点。因为NVIDIA是AI芯片的领军企业，其股价表现对整个半导体行业具有重要影响。AI芯片需求的持续增长是推动半导体行业景气的关键因素，因此验证NVIDIA的业绩和AI芯片需求变化对判断行业趋势至关重要。

HK_china_flow_policy（up，7 份，confidence medium）

• consensus: 7 份观点（CICC, Daiwa, J.P. Morgan, Morgan Stanley, Nomura）：看多 7 / 看空 0
• 简介: 卖方共识与分歧总结：
  1. 共识方向与核心理由：主要机构如J.P. Morgan、Daiwa、CICC和Nomura均对阿里巴巴和腾讯持正面看法，认为这两家公司将保持增长势头。J.P. Morgan给予阿里巴巴“超配”评级，目标价200港元；Daiwa维持对腾讯的“买入”评级，目标价670港元；CICC对MINIMAX维持“买入”评级，招商证券对阿里云利润持乐观态度；Nomura预计腾讯的AI相关投资将影响其利润率。
  2. 分歧点：由于没有看空或反共识观点，当前卖方对HK_china_flow_policy主题没有明显分歧。
  3. 验证优先级最高的观点：J.P. Morgan对腾讯第二季度业绩预期的9%同比增长，因为腾讯作为行业龙头，其业绩表现对市场信心影响较大，且AI投资对利润率的影响是市场关注的焦点。

AI_infrastructure（down，7 份，confidence medium）

• consensus: 7 份观点（Bernstein, Citi, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Morgan Stanley）：看多 0 / 看空 1
• 简介: 卖方共识与分歧总结：
  1. 共识方向与核心理由：J.P. Morgan认为尽管芯片股表现下滑，但其盈利能力“绝对坚如磐石”。Morgan Stanley将Broadcom视为“核心AI赢家”，Goldman Sachs指出AI基础设施建设正在推动多年融资需求。这些观点表明，尽管市场对芯片股有波动，但卖方普遍看好AI基础设施的长期增长潜力。
  2. 分歧点：Citi将台积电（TSMC）的目标价上调超过30%，显示出对特定AI基础设施公司的乐观态度，而J.P. Morgan的观点则更侧重于整个芯片行业的盈利能力。这表明卖方在对AI基础设施的个别公司和整个行业的前景上存在分歧。
  3. 验证优先级最高的观点：Goldman Sachs关于AI基础设施建设推动多年融资需求的观点可能具有最高验证优先级，因为这一观点涉及整个行业的长期发展趋势，且与多个卖方观点相呼应，反映了市场对AI基础设施长期增长的普遍预期。

Private_AI_preIPO（down，4 份，confidence medium）

• consensus: 4 份观点（J.P. Morgan）：看多 0 / 看空 1
• 简介: 卖方共识与分歧总结：
  1. 共识方向与核心理由：J.P. Morgan是唯一提供观点的机构，其共识观点认为Meta通过大幅降价75%，对OpenAI和Anthropic构成重大竞争压力，这不仅仅是价格战，而是对整个行业的深远影响。
  2. 分歧点：由于没有其他机构提供不同观点，所以不存在明显的分歧点。
  3. 观点验证优先级：J.P. Morgan关于Meta降价对行业影响的观点验证优先级最高，因为这是唯一提供的观点，且涉及行业竞争格局的重大变化，对投资者决策具有重要指导意义。

§7Deep Reading Queue

高信誉待人工阅读（只有公开标题/摘要）

• Nvidia, Big Tech stocks tumble as Chinese AI model stokes competitive fears（nikkei_asia，reputation 4/5）
  • 摘要: 仅基于公开标题/摘要；需要人工打开原文阅读。 一句话说清这条新闻讲什么、涉及谁：英伟达和大型科技股因中国人工智能模型引发竞争担忧而下跌。 关联主题：可能关联的投资主题与资产包括美股科技股ETF，如科技行业ETF（如XLK），待原文确认。
  • related_theme: Semiconductors | https://asia.nikkei.com/business/markets/equities/nvidia-big-tech-stocks-tumble-as-chinese-ai-model-stokes-competitive-fears
• Japan chemical maker to double capacity for material in AI server supply chain（nikkei_asia，reputation 4/5）
  • 摘要: 仅基于公开标题/摘要；需要人工打开原文阅读。 一句话说清这条新闻讲什么、涉及谁：日本一家化学品制造商计划将用于人工智能服务器供应链的材料产能翻倍。 关联主题：人工智能、服务器供应链、化学品制造行业（待原文确认）。
  • related_theme: AI_infrastructure | https://asia.nikkei.com/business/materials/japan-chemical-maker-to-double-capacity-for-material-in-ai-server-supply-chain
• Zelenskyy considers sacking commander-in-chief as protests swell（ft，reputation 5/5）
  • 摘要: 仅基于公开标题/摘要；需要人工打开原文阅读。 发生了什么：乌克兰总统泽连斯基考虑解雇总司令，因为抗议活动愈演愈烈。 涉及谁：乌克兰总统泽连斯基、总司令、被解职的国防部长。 与资产的关系：无直接关系。
  • related_theme: Defense_space | https://www.ft.com/content/1b34caa6-d909-4df8-a90f-b928f2199261?syn-25a6b1a6=1
• German army looks to Ukraine for battlefield lessons（ft，reputation 5/5）
  • 摘要: 仅基于公开标题/摘要；需要人工打开原文阅读。 发生了什么： 德国陆军正在寻求乌克兰的战场经验，以帮助德国联邦国防军重建，因为美国的支持正在减弱。 涉及谁：
  • related_theme: Defense_space | https://www.ft.com/content/205c4f2c-53fc-4e30-90a7-4bf3eeb0fdeb?syn-25a6b1a6=1
• Data center opponents stage 142 protests across 42 US states（reuters_gnews，reputation 4/5）
  • 摘要: 仅基于公开标题/摘要；需要人工打开原文阅读。 发生了什么：数据中心反对者在美国42个州举行了142次抗议活动。 涉及谁：数据中心反对者。 与资产的关系：无直接关系（资产范围: 美股 ETF）。
  • related_theme: AI_infrastructure | https://news.google.com/rss/articles/CBMisAFBVV95cUxPYk5QUVhhdHdNUVZKT0xJVURINmc1UzZORTZpdGtnaGwxemxTSWZNUTR6MkE3SHY5RjYwSUlQSWFUSlV3RHJGSXJLcjBUWXRlNzBuREwzblp5aEtIdVFRZjJlZmt2dUF6QzNxY2hackV2NDlQbnVGbFBrRnlXOUdycTh1ck5RdUd6WndGOExPN2h5dkVuVUFEVnYzeHdxT1ViWElDZjRpNzFncVFmMEltNg?oc=5

§8Coverage Gaps

主题长期无更新（stale）

• China_Internet_Platforms: 近 7 天无证据
• Data_Center_Grid_Infrastructure: 近 5 天无证据

核心主题缺高质量新闻

• Defensive_Cash_Duration: 今日无合格新闻
• Structured_Yield: 今日无合格新闻

§9Documents to Parse

（今日无待解析文档）

§10Source Health

• 今日抓取 108 条；core 6 / adjacent 4 / discovery 1 主题；深度阅读 0 条、研报 5 份、待解析 0 份；跨日重复抑制 8 条（同一事件只出现两天）；低信息量 9 条（page_snapshot×9）
• [待修] investing_fx_fundamental: 已禁用（bot 防护/无 feed/待配 selector）｜验证 feed_url 或配 item_selector 后启用
• [待修] dcd_cross: 7 天无任何条目（抓取失败或 selector 失效）｜跑 run-theme cross-asset 看 error 列；static 源检查 item_selector
• [待修] reuters: 已禁用（bot 防护/无 feed/待配 selector）｜验证 feed_url 或配 item_selector 后启用
• [待修] tsmc_ir_revenue: 抓到条目但基本无摘要（extraction 低）｜配 excerpt_selector 或改用带摘要的 feed
• [待修] boj_mpm: 7 天无任何条目（抓取失败或 selector 失效）｜跑 run-theme cross-asset 看 error 列；static 源检查 item_selector
• [待修] dart_korea: 已禁用（bot 防护/无 feed/待配 selector）｜验证 feed_url 或配 item_selector 后启用
• [page_snapshot] hkex_stock_connect_stats: Historical Daily（页面快照 2026-07-18）
• [page_snapshot] jpx_etf_list: Listed Issues - ETFs | Japan Exchange Group（页面快照 2026-07-18）
• [page_snapshot] tsmc_ir_revenue: TSMC 2026 monthly revenue - Taiwan Semiconductor Manufacturi
• [page_snapshot] twse_foreign_trading: Daily Trading Details of Foreign and Other Investors - Taiwa